3 načina za hedžiranje valute

Sadržaj:

3 načina za hedžiranje valute
3 načina za hedžiranje valute

Video: 3 načina za hedžiranje valute

Video: 3 načina za hedžiranje valute
Video: Kako se mjere i označavaju vijci ? / Ključ 13 2024, Marš
Anonim

Zaštita je polisa osiguranja. Bilo da poslujete u inozemstvu ili se jednostavno držite strane valute kao ulaganje, fluktuacija valute može vrlo brzo uzrokovati ozbiljne gubitke. Zaštita je način da se zaštitite od ovoga: Uložite u poziciju koja kompenzira (kladi se) na ulaganje koje već posjedujete, a svi gubici na jednoj poziciji bit će potaknuti dobicima na drugoj.

Koraci

Metoda 1 od 3: Zaštita od valutnih zamjena

701025 1
701025 1

Korak 1. Zamijenite valute i kamatne stope sa stranom u valutnom svopu

U takvoj zamjeni, dvije strane se slažu da zamijene ekvivalentne iznose gotovine (tzv. Glavnice), kao i plaćanja kamata u određenom vremenskom periodu. Gotovina obično nastaje kao dug (strana izdaje obveznicu) ili kao kredit (stranka dobija kredit). Glavnice koje se razmjenjuju su obično ekvivalentni iznosi: Strana A zamjenjuje 1.000 USD za 750.000 EUR iz Strane B, na osnovu deviznog kursa. Zamijenjene isplate kamata, međutim, obično nisu iste.

Evo vrlo osnovnog primjer. Vitaly Partners, talijanska kompanija, želi se zaštititi od eura kupovinom dolara. Vitaly se dogovara o razmjeni valuta s Brand USA, američkom kompanijom. Više od pet godina, Vitaly šalje Brand USA 1.000.000 eura u zamjenu za protuvrijednost u dolarima, oko 1.400.000 dolara. Vitaly pristaje zamijeniti plaćanja kamata i s Brandom USA: Vitaly će platiti Brand USA 6% kamata na svoje zamijenjena glavnica, 1.000.000 €, dok će Brand USA platiti Vitalyju 4,5% kamate na svoju zamijenjenu glavnicu, 1.400.000 USD.

Korak 2, valuta zaštite
Korak 2, valuta zaštite

Korak 2. Razmjena plaćanja kamata u valutnom svopu, a ne glavnice

Princip koji se dvije strane dogovore o zamjeni zapravo se ne razmjenjuje. Čuvaju ga obje strane. Glavnica je ono što finansijeri nazivaju nominalnom glavnicom, ili iznos koji se teoretski razmjenjuje, ali se zapravo zadržava. Zašto je onda potrebna glavnica? Potrebno je za izračunavanje plaćanja kamata, koje su okosnica svake valutne svope.

Valuta zaštite, korak 3
Valuta zaštite, korak 3

Korak 3. Izračunajte plaćanje kamate

Plaćanja kamata obično se zamjenjuju u intervalima od šest mjeseci ili godinu dana, a tu stranke prenose valute koje im pomažu u zaštiti od fluktuacija u vlastitoj valuti. Pogledajmo primjer:

  • Vitaly je pristao zamijeniti 1.000.000 € po 6% za Brand USA u zamjenu za 1.400.000 USD po 4.5%. Pretpostavimo da se kamatne stope mijenjaju svakih šest mjeseci.
  • Vitalyjeva kamatna stopa bit će izračunata na sljedeći način: Nominalna glavnica x kamatna stopa x učestalost. Svakih šest mjeseci Vitaly će Brand USA -u plaćati 30.000 eura u eurima. (1.000 €, 000 x.06 x.5 [180 dana/360 dana] = 30.000 €.)
  • Plaćanje kamatne stope brenda USA izračunat će se na sljedeći način: $ 1, 400, 000 x.045 x.5 = 31, 500 $. Brand USA će plaćati Vitalyju 31, 500 USD, u dolarima, svakih šest mjeseci.
701025 4
701025 4

Korak 4. Radite sa partnerskom finansijskom institucijom na posredovanju u zamjeni

Radi jednostavnosti, ovaj primjer je do sada izbjegavao treće strane koje su uključene u razmjenu - banke. Kada Vitaly šalje svoje isplate kamata Brand USA -u, to čini tako što banci prvo šalje kamatu; banka uzima mali dio i šalje ostatak plaćanja kamate na Brand USA. Isto tako i za Brand USA: ona također mora posredovati u transakciji putem banke, koja uzima mali dio njihove zamjene za dodjelu privilegije.

701025 5
701025 5

Korak 5. Upotrijebite zamjenu valuta ako kod kuće dobijete bolje stope kredita nego u inozemstvu

Zašto odabrati valutne svopove umjesto kupovine samo strane valute? Swap valute uključuju dvije strane. Sjetite se Vitalija i Marka SAD. Vitaly dobiva bolju kamatnu stopu na svoj kredit od 1.000.000 eura u Italiji nego što bi to učinio da je zatražio kredit u Americi. Slično, Brand USA dobiva bolju kamatnu stopu na svoj kredit od 1.400.000 USD u Americi nego što bi to učinio da je kredit dobio u Italiji. Dogovorom o plaćanju kamatnih stopa, valutni svopovi okupljaju dvije strane od kojih svaka ima bolje ugovore o kreditu u svojim zemljama i svoje valute.

Metoda 2 od 3: Hedžing sa terminskim ugovorima

Valuta zaštite 6
Valuta zaštite 6

Korak 1. Kupite terminske ugovore

Forvard ugovor je poput fjučers ugovora ili derivata. To je ugovor o kupovini ili prodaji valute po fiksnoj cijeni na određeni datum. Evo primjera:

  • Dave je zabrinut da će cijena dolara pasti u odnosu na britansku funtu. On ima 1.000.000 dolara u gotovini, što bi mu donelo oko 600.000 funti po tada važećem kursu. Dave želi iskoristiti terminski ugovor za zaključavanje tečaja dolara u odnosu na funtu. Evo šta Dave radi:
  • Dave nudi da proda Vivian $ 1 000 000 američke valute u zamjenu za 600 000 funti britanske valute za šest mjeseci. Vivian prihvata dogovor. Ovo je "terminski ugovor".
Valuta hedža Korak 7
Valuta hedža Korak 7

Korak 2. Procijenite terminski ugovor u dogovoreno vrijeme

Nastavimo s našim primjerom da je Dave ponudio terminski ugovor Vivian. Za šest mjeseci (dogovoreno vrijeme), postoje tri moguća ishoda u pogledu cijene dolara u odnosu na funtu. Svaka od ovih mogućnosti utječe na terminski ugovor:

  • Cijena dolara ide gore u odnosu na funtu. Hipotetički, recimo da jedan dolar sada košta 0,75 funti umjesto 0,6 funti. Dave plaća Vivian razliku između trenutne cijene razmjene i cijene dogovorene u ugovoru: ($ 1, 000, 000 x, 75) - ($ 1, 000, 000 x, 6) = $ 150, 000.
  • Cijena dolara ide dolje u odnosu na funtu. Hipotetički, recimo da jedan dolar sada košta 0,45 funti umjesto 0,6 funti. Vivian je pristala platiti Daveu.6 funti za svaki njegov dolar prije šest mjeseci, pa Vivian mora platiti Daveu razliku između cijene dogovorene u ugovoru i trenutne cijene: ($ 1, 000, 000 x, 6) - (1.000 USD, 000 x.45) = 150.000 USD.
  • Tečaj između dolara i funte ostaje isti. Ne dolazi do razmjene između partnera u ugovoru.
Valuta hedža Korak 8
Valuta hedža Korak 8

Korak 3. Koristite terminske ugovore kao način zaštite od padova i skokova valute

Kao i svaki derivat, terminski ugovor odličan je način da osigurate da nećete izgubiti mnogo novca ako valuta u kojoj se nalazite ima značajnu poziciju u padu vrijednosti. Evo kako je Dave izašao koristeći terminski ugovor:

  • Ako je dolar ojačao, Dave je dobitnik, iako još uvijek mora platiti. Ako jedan dolar dobije 0,75 funti umjesto 0,6, Dave mora platiti Vivian 150 000 dolara, ali njegov milijun dolara odjednom kupuje mnogo više funti.
  • Ako je dolar pao u vrijednost, Dave nije gubitnik. Upamtite, Vivian mu duguje tečaj koji su dogovorili na početku ugovora. Tako da kao da vrijednost dolara nikada nije pala. Dave prima isplatu, ništa siromašniji nego što je bio prije.

Metoda 3 od 3: Ostale opcije zaštite

Valuta hedža Korak 9
Valuta hedža Korak 9

Korak 1. Kupite opcije u stranoj valuti

Opcije u stranoj valuti daju kupcu mogućnost da proda ili kupi ugovor u stranoj valuti po određenoj cijeni na određeni datum. Ova tehnika zaštite slična je terminskim ugovorima, samo što vlasnik opcije nije obavezan iskoristiti opciju.

Kada dođe određeni datum (poznat kao datum isteka) ugovora, kupac ugovora može iskoristiti opciju po ugovorenoj cijeni (poznatoj kao štrajk cijena), ako su mu valutne fluktuacije učinile isplativu. Ako su fluktuacije učinile opciju bezvrijednom, ona ističe bez da je kompanija ili pojedinac iskoriste

Valuta zaštite, korak 10
Valuta zaštite, korak 10

Korak 2. Kupite zlato

Za zaštitu valutnih pozicija možete koristiti zlato i druge plemenite metale. Ulagači su zlato koristili kao zaštitu od davnina, a mnogi ulagači i dalje drže zlato u svojim portfeljima kako bi se zaštitili od ekonomskih zamki ili katastrofa.

Valuta hedža Korak 11
Valuta hedža Korak 11

Korak 3. Zamijenite dio svoje domaće valute u stranu valutu

Jedan od najjednostavnijih načina zaštite vaših valuta je kupovina stranih valuta. Na primjer, ako živite u zemlji koja koristi euro, možete kupiti američke dolare, švicarske franke ili japanski jen (između ostalih). Ako vrijednost eura padne u odnosu na ostale valute, sklonili ste se u onoj mjeri u kojoj posjedujete druge valute.

Valuta hedža Korak 12
Valuta hedža Korak 12

Korak 4. Kupite ugovore na licu mjesta

Spot ugovor je ugovor o prodaji ili kupovini strane valute po trenutnom kursu i zahtijeva izvršenje u roku od dva dana. Spot ugovori su u suštini suprotni fjučers ugovorima, gde se posao dogovara mnogo pre nego što se imovina ili roba isporuče, ako ih uopšte ima.

Preporučuje se: